Previous Entry Share Next Entry
Простая, как грабли, стратегия.
tadavsh
На ближайший год-два. Из того, что мне удалось изучить за последнее время о рынке нефти, следует высокая вероятность роста цен в среднесрочной перспективе с текущих уровней куда-то ближе к 50 долл. за баррель. И неизбежность же сильных краткосрочных колебаний. Потому как цены на уровне 30 долгосрочно выбивают с рынка практически всех, кроме стран Залива, даже Россию (согласно мнению Михаила Крутихина). Отдельное спасибо френду pustota_2009 за его цикл постов о нефти.

Похоже, что сейчас и локальный минимум краткосрочных колебаний: шквал негатива последний месяц просто беспрерывный, как и падение мировых индексов. Так не может быть долго, сегодня, похоже, наметился разворот.

Практическое следствие из этого простое: покупать российский рубль и сидеть в депозитах под 12-13%, которые сейчас дают белорусские банки. (Кстати, очень хорошее соотношение доходности и надёжности, по сравнению с российскими.) Выжидая момент роста нефти и российского рубля. Не особо паникуя, если нефть упадёт до 20 а рубль до 100.

Вчерашние обвальные курсы были недоступны для конвертации, как в силу быстроты отката, так и в силу увеличения банками маржи купли-продажи, но по 80,5 удалось конвертнуть утром по безналу и часть по 79 после обеда, средний около 80. (Думаю, есть смысл заходить и по более низкому, стратегия-то длинная)

Ставка по депозиту будет не только перекрывать российскую инфляцию, но и давать реальный доход на уровне номинала валютных депозитов, а основной доход - при росте нефти и росте курса.

В приход инфляционистов, вроде Глазьева, не верю, вся финансовая политика при Путине была консервативна, если уж не распечатали кубышку, когда она была, сейчас, когда её нет, вряд ли возьмутся заливать все проблемы деньгами. Да и, похоже, книгу Гайдара о гибели империи Путин прочёл.

Кроме вероятного роста нефти есть и другой возможный позитив: возможное таки исполнение Россией Минска-2 и уход с Донбасса, что снимет основные санкции и откроет финансовые рынки.

Белорусский рубль выглядит более рисковым, несмотря на ставки до 30%. Хотя, скорее всего, годовые рублёвые вклады окажутся выгоднее валютных. По крайней мере, принятый бюджет и текущая политика НБ не предвещают какого-то обвала. Но высокий валютный госдолг и плачевное состояние реального сектора, вкупе с низкими ЗВР и падающей поддержкой РФ, фактически отказавшей в кредите, делают возможными разные варианты. Договорённость с МВФ будет большим позитивом, но одно из их условий - отказ от валютных интервенций и всякой иной поддержки курса, что может краткосрочно-среднесрочно сильно опустить курс. Плюс есть моё личное ощущение, что мы недодевальвировали по отношению к российскому рублю, ещё процентов на 10.

Какого курса рубля ждете минимального, чтобы это стало основанием для выхода и в какие сроки?

Ну, при 65 я, пожалуй, выйду. Думаю, во второй половине этого года - в первой половине следующего такой курс будет.

(Deleted comment)
15500? А почему не 2200?

(Deleted comment)
Кажется, я впервые возражу Вам в прогнозной части. Моё возражение повторит возражение ув. Кар-Барабасу ровно годичной давности на его оптимистические посты о российской экономике (жаль, что он потом самоубил свой журнал, не могу дать ссылку). Сейчас будет работать не чисто экономическая логика, а ещё и политическая. Запад не успокоится после сдачи ОРДиЛОсОСов и начнёт давление по возвращению Крыма не позднее прихода новой администрации в Вашингтоне, я в этом уверен на 100%. А значит, начнётся новая серия повсеместного давления, один из номеров которой - низкая цена на нефть. Ради этого американцы, наверное, даже поддержат каких-то производителей, для которых добыча окажется нерентабельной. Расходы на это не так велики, как финансирование всех подряд производителей нефти, а геополитические выгоды - огромны. Всерьёз и надолго опустят нефть на более высокие рубежи они только после унасекомливания Эрэфии.

(Deleted comment)

Слишком оптимистично по нефти и рублю.  Почему не в гривну по 30 и под 25%?


А почему по 30, вроде ниже курс: finance.ua ?

1. Не вижу перспектив сильного укрепления гривни, в отличие от РУРа, где все прозрачно и зависит от нефти.
2. Белорусские банки гривнями не оперируют, а к украинским доверия мало в силу хотя бы слабого владения информацией о них. К тому же, надо брать разрешение НБ на вывоз капитала, если все делать правильно, а он их не дает.

Здравствуйте! Ваша запись попала в топ-25 популярных записей LiveJournal Беларуси! Подробнее о рейтинге читайте в Справке.

Секта Навимана вас не поймёт и не простит ))



Товарищ,если вы не разделяете генеральную линию партии,то тогда будьте любезны - чемодан,вокзал,Россия! :))

Edited at 2016-01-23 12:26 am (UTC)

Володя не читатель,Володя писатель...

<<Да и, похоже, книгу Гайдара о гибели империи Путин прочёл.>>

************
ГОСУДАРСТВЕННАЯ МУДРОСТЬ.
http://kanaev55.livejournal.com/595008.html

Подскажите, как технически обходите 5 дней заказа валюты с депозита ? Для принятия решения о переливе котлета должна быть под рукой, но это потеря процентов по валютному депозиту...

Я в пределах одного банка стараюсь операции проводить, обычно по безналу. У нас есть долгая история сотрудничества, я там обслуживаюсь в том числе как юр. лицо. Так что банк обычно идет навстречу в таких мелких вопросах, я ж ликвидность из него не забираю, просто перевожу из одной валюты в другую.

Edited at 2016-01-23 06:14 am (UTC)

Как относитесь к высказываниям Влада Жуковского, что дна по RUR нет и в ближайшее время упадем до 120 за доллар ?

Жуковские и прочие Демуры любят стращать народ страшилками про доллар по 100 рублей, одновременно сетуя что процентные ставки по кредитам в 12% слишком высоки. Иногда в одном выступлении. Вот так ожидал человек падения национальной валюты в два раза, но кредитоваться под 12% не хотел.

После выполнения Минска-2 снимут часть санкций, но вопросы по Крыму останутся. Возникнут новые по Боингу. Закончится следствие где назовут лиц, которых прямо обвинят, либо потребуют от РФ допросить. После чего РФ сошлется на необъективность следствия и продолжит идти в самоизоляцию, а Запад требовать сотрудничества со следствием. И хотя цена вопроса миллиарда два выплатить их РФ не сможет, так как Х важнее не потерять лицо. Оставить это без последствий мировое сообщество тоже не может. Поэтому введение новых санкций неизбежно. Смотреть как РФ игнорирует решения международных судов не будут.

Подождите, даже если мы недодевальвировали процентов на 10, 30% доходность все равно выше 12%.
Плюс в росрублях надо на 2 года класть чтобы получить такую доходность, а в белке только на год.

Отказ от валютных интервенций не особая проблема, если госдолг гасить не надо будет, а с учетом того, что проценты уменьшатся с 8 до 3 и 10 процентной девальвации к росрублю, я думаю сальдо торговое у нас будет сильно положительное.

Есть конечно риск, что МВФ не даст денег. Но он то есть и для валютных депозитов.


Доходность 12%, плюс потенциал укрепления процентов 15.

Отказ от валютных интервенций как раз проблемой будет, особенно поначалу. И госдолг гасить надо будет в основном за счет внутренних ресурсов, МВФ же не дает деньги на рефинансирование, он даст денег на пополнение ЗВР, с условием их не трогать :)

Насчёт сильно положительного сальдо, боюсь, это слишком оптимистично. Для валютных депозитов риск сильно меньше и состоит только в массовом изъятии вкладов.

Edited at 2016-01-23 04:25 pm (UTC)

В прошлом году

Ровно год назад в похожей ситуации, когда вы входили в бел.рубль на мой комментарий: "Российский рубль не лучше? С пунктами разногласий нет. Но разве потенциал укрепления RUR не выше 55% годовых на отрезке месяца так 3?" Вы меня тогда послали)) на фондовый рынок- "Тогда уж лучше покупать рублёвый ММВБ." ( http://tadavsh.livejournal.com/15665.html )
Хотелось бы спросить: а как вы сейчас оцениваете рынок российских акций ?

Re: В прошлом году

Тогда была особая ситуация у нас в РБ: надо было погасить волну паники и дать экономике адаптироваться к резкой девальвации с 11 до 15,5, да и ставки были под 60%, а нефть и RUR ещё были довольно дорогие, в отличие от сейчас. Рынок акций наверняка покажет хороший рост при росте нефти, думаю, больше, чем депозиты.

Простая, как грабли, стратегия.

про цену на нефть в будущем-Ваши иллюзии,не более того.

Edited at 2016-01-23 05:38 am (UTC)

на самом деле позитивный, если внимательно читать
Американский рынок влияет на мировой, а не на оборот, следовательно именно то, что там происходит следует считать главным.

А если уже в белке, то стоит ли выходить в рубль по 265-267? или в понедельник есть шанс на откат корзины?

Стратегически, на мой взгляд, рур более перспективен и безопасен. А тактически смотрите сами, какая у вас ситуация, чтобы не терять проценты и пр. Хотя, скорее всего, белорусский рубль через год окажется выгоднее валютных вкладов, так что не стоит так уж все бросать и бежать снимать, сломя голову.

мой взгляд на 2016-2020

http://oilprognoz.com/oil/2016/1/22/-

основной момент который Вы, как мне кажется упускаете - значимое снижение физического объема экспорта российских нефти и нефтепродуктов, которое компенсирует для России и рубля большую часть роста стоимости нефти.

Edited at 2016-01-23 08:45 am (UTC)

Re: мой взгляд на 2016-2020

Не верю я в манипулирование ценой нефти со стороны США, вот гораздо реальнее человек описывает процесс: https://www.facebook.com/pavel.pukhov/posts/10205794611200893?comment_tracking=%7B%22tn%22%3A%22O%22%7D

Если цена вырастет к 50, как Вы сами, похоже, считаете, то откуда будет резкое падение экспорта нефти и нефтепродуктов ? Будут стагнировать, но качать потихоньку.

Вы писали 27 августа, что перешли в рубль по курсу 69,3 и вошли в депозит под 14%.
Получается, на текущий момент имеется отрицательная доходность по тем вкладам?

Я их закрыл в начале декабря по 69,8, заработал 3,3%, писал об этом.

Edited at 2016-01-23 04:40 pm (UTC)

"Думаю, есть смысл заходить и по более низкому, стратегия-то длинная"
от какого курса, как вы думаете, стоит покупать российский?

Ну, по сегодняшнему я бы покупал.

Да вырастет нефть, куда она денется.

Но про белбюджет... это вы так шутите? Или уже есть откорректированный?

По изначальному видно, что номинальный рост расходов небольшой.

Мнение опытных и успешных

Уважаемый tadavsh!
Разрешите, пожалуйста, пооффтопить в вашем блоге в силу того, что у вас в блоге, кроме вас, есть и другие белорусы, однозначно опытные по жизни, в бизнесе, финансах и прочих нюансах, чрезвычайно необходимых мне в данный момент.

Прошу всех, кто прочтет этот комментарий, по возможности, поделиться своим опытом, советом, видением - чем угодно.

У меня случилось большая неприятность и я, право, не знаю, как из нее выйти.
Достаточное количество лет назад я открыл свой первый бизнес, не имея за душой ни жизненного опыта, ни опыта в бизнесе, совсем без связей, без родителей и знакомых с деньгами и почти без гроша за душой - все было вложено в бизнес. Но была куча энергии, здоровых, как мне кажется, амбиций, был опыт наемным работником в этой же сфере, где я в короткие сроки научился многому и получил обратную связь от других фирм в виде восхищения результатом моей работы, поэтому и решил открыть свое дело. К тому же еще с детства, буквально с первых классов, во мне была некая коммерческая жилка.
Бизнес мне нравится, меня от этого прет в хорошем смысле и я люблю все это.

И как бы то ни было, я не считаю себя плохим бизнесменом в силу того, что сейчас есть большие трудности. Я пришел к выводу, что скорее я хороший бизнесмен, если, не взирая на все огромные проблемы, которые не я себе создал, я все еще как-то умудрился сохранить бизнес.

Первые годы благодаря моим стараниям все шло хорошо. И это при том, что бизнес я вел исключительно легально, в силу того, что, как я говорил, связей и лишних денег не было, поэтому я изначально для себя решил, что не буду играть в опасные для себя игры с государством - пусть я заработаю меньше, зато буду спать спокойно.
В результате, бизнес мой значительно вырос, было устойчивое развитие.
Затем из-за кризиса-2011 я много потерял, очень ощутимо. Но руки не опустил и в конечном итоге выправил ситуацию.

И вот тут случилась засада там, где я ее совсем не ждал.
Я не буду писать конкретику, дабы не выдать себя (поймите правильно, есть целый ряд причин, чтобы не оглашать это все публично).

Получилось так, что на мой бизнес без предупреждения наехал другой бизнес - намного крупнее моего, раз так в тысячу, если не более. Не захват, но свелось все к тому, что большая часть моих многолетних вложений в бизнес фактически оказались в одночасье потеряны. Как и стабильная работа вместе со стабильным заработком. Осложнилось все это тем, что этому наезду помогал еще и другой бизнес, вообще гигантский, один из крупнейших в РБ.

Но я не люблю сдаваться и опускать руки. Поэтому я в пределах закона решил, что буду отстаивать свои права, свои вложения и возмещения потерь.
Однако, не смотря на огромные усилия и временные затраты - мне так ничего и не удалось.
Наша правоохранительная и судебная системы меня не только разочаровали, но еще и привели в конечном итоге к бОльшим потерям.

Все это для меня, как для владельца бизнеса и делового человека по своей сути, осложнилось еще и тем, что за год или меньше до начала всех этих проблем я начал прорабатывать и запускать новый проект, который дополнял (расширял) бы мой бизнес. Проект действительно хороший. Сложный. На стыке онлайна и оффлайна. Фактически не подверженный любым кризисам. Но не в этом суть.

Дело в том, что из-за всех этих проблем мне самому не удалось даже начать реализовывать данный проект и, что самое обидное (именно обида, детская такая обида, то самое чувство, которое каждый из нас испытывал), чувствую, что в ближайшее время не удастся начать. А далее, вероятно, время будет упущено и такой или подобный проект будет реализован кем-то другим.

И сейчас я просто не знаю, что мне делать. Здесь и прошу совета.

С одной стороны, теоретически, я еще могу восстановить справедливость. Но в судебных и правоохранительных органах уже маловероятно. Остались только высшие чины этих инстанций, где еще можно что-то попытаться, но, как показывает анализ, результат очень маловероятен.

Что можно еще сделать?
Обратиться в Администрацию Президента? Попытался немного прощупать почву - первые отзывы говорят о том, что это бесполезно.
КГБ? - вряд ли. И как-то боязно, если честно.
Про Гаагу попрошу не шутить.

Re: Мнение опытных и успешных

И что можно сделать с проектом? Где найти вменяемых адекватных бизнесменов, которые не были бы треплом или голым королем и были бы хоть немного рассудительны и дальновидны?
Ведь, как мне кажется, моя репутация как бизнесмена (учитывая многие факты, не озвученные здесь) - довольно хорошая. Да, мал. Но удал в каком-то плане.
Конечно, сам в себе видишь меньше ошибок и критики, но все же, мне кажется, хотя бы тот факт, что я не побоялся воспротивиться наезду со стороны бизнесов намного крупнее моего, то, что я прошел через многие круги ада в государственной системе ради защиты интересов и многое другое не делает, конечно, из меня героя, но показывает определенные мои качества, которые, по моему убеждению, очень необходимы в настоящем и серьезном бизнесе.
Или это никому в нашей стране не нужно?

Спасибо, если дочитали это до конца. Наверное, даже самая жесточайшая критика мне будет полезна, хотя, надеюсь, услышу здесь и дельные советы.

Не смотря на то, что я буду максимально анонимным, поверьте, ситуация сейчас у меня самая неприятная за многие годы. Именно поэтому я решил выложить ее на всеобщее обозрение, хоть, конечно, и анонимно.
Делать же это мне очень не хотелось, но раз я хочу решить проблему - надо ее решать, сама собой она не рассосется.

Вроде всё способствует росту цен на нефть кроме одного, запасы в США по прежнему растут. Не думаете что это снова начнёт давить на цены в ближайшее время?

Пока предложение превышает спрос, запасы растут, иначе быть не может. По идее это должно быть уже учтено в ценах, на цены повлияет либо более быстрый рост, чем раньше предполагали, либо более медленный.

по 75 переводить доллар в россию или уже поздно?

Если стратегически, на пару лет, думаю, и по 75 можно, будет выгоднее валютных. Тактически можно попробовать подождать, когда курс снова пойдёт к 80, в ближайшие полгода курс может сильно ходить туда-сюда.

Как вы относитесь к этой статье и эмиссией ЦБ РФ денег? Вы ведь считаете, что 80 руб за доллар - дно по рублю, но вот не повлияют ли действия ЦБ на стоимость рубля.
http://sergiscorp.livejournal.com/725389.html

Пополнение валютных фондов - это выведение рублей из оборота, уничтожение их в виде покупки валюты бюджетом у ЦБ за профицит, расходование фондов - противоположная операция, продажа бюджетом валюты ЦБ, технически это денежная эмиссия ЦБ. На инфляцию и курс эта операция мало влияет и долго ещё влиять не будет, так как одновременно идёт уничтожение денег в виде кризисного сокращения роста кредита и возврата банками долгов перед ЦБ. За последний год рублевая денежная масса выросла на минимальное за долгое годы значение, а денежная база за последние два года выросла всего на 5%.

А как вы сейчас оцениваете переход из росрубля в белку? Во-первых, из последних событий, заявления про продолжению экономического курса похоже оказались пустыми словами, судя по безналичным субсидиям в жкх с 1 мая и "мы будем реализовывать их предложения, как бы ни было сложно". Во-вторых, вчера правительство (а они работают вместе с НБ, соответственно цифры общие) все же озвучило параметры, с которыми оно собирается работать (среднегодовой 22719 при 80, а значит средний росрубль - 286, конец года значит где-то 292), если экстраполировать предыдущий план (18689 при 63, росрубль значит закладывали 296 и на конец года около 302), то при 68 собираются выходить где-то на 298 на конец года.

Правда с учетом среднегодового за 2015 - 261,5 и коэффициентом девальвации - инфляции около 0,6 - в первом прогнозе вложится в 12 было очень тяжело (но возможно), сейчас же среднегодовой 286, вполне попадает в расчет 9 в россии + 7 у нас сверху. Плюс они все же решили отыграть падение до 286 сразу, тем самым потенциальная доходность еще увеличилась, риски соответственно уменьшились.

Остается вопрос с погашением долга, но я так понимаю часть российских долгов скорее всего реструктурируют \ рефинансируют (судя по "приняли решение"), по остальной у нас будет профицит торговли около + 200 млн (конечно не всю прибыль удастся затянуть в бюджет, но половину затянут), и соотвественно ярд будут гасить с оборотки.

Собственно текущая ситуация вызывает определенное дежавю с прошлым годом, цитирую:

-- Что дальше ? Поскольку кризис пришёл извне, то и его окончание от нас мало зависит. Плохая новость в том, что с момента принятия решений о девальвации нефть и RUR упали ещё примерно на 20%. Заложенные в бюджет 2 млрд. $ поступлений от экспортных пошлин на нефтепродукты при нынешних ценах усыхают примерно вдвое + выпадает возможность размещения евробондов на 1 млрд., итого дыра в 2 млрд. $ + критически низкие резервы НБ.

Но тогда мы работали при 250-260 и 16к, сейчас же у нас уже 280 - 22к и та же денежная масса \ база.

Но в любом случае вы так и не ответили, какие по вашему на конец года будут (чисто порядки естественно) :

курс росрубля
инфляция
средняя зп
прирост денежной массы \ базы

(курс росрубля к доллару, я так понимаю вы прогнозируете 68-70, где-то). Ну или хотя бы первые два пункта.

Да и:

--Плюс есть моё личное ощущение, что мы недодевальвировали по отношению к российскому рублю, ещё процентов на 10.

Я так понимаю вы считаете что еще на 20 недодевальвировали? :)

Edited at 2016-02-10 06:38 am (UTC)

По-прежнему не вижу смысла, зачем переходить из 12%-го депозита до востребования в Руре в безотзывный годовой вклад в белке.

Отношение инфляции к девальвации за прошлый год получилось около 0,18, никаких 0,6 и раньше не было, по данным НБ было долгосрочно около 0,45. Но раньше всегда индексировали доходы вслед за девальвацией, потому и коэффициент исторически такой высокий, сейчас доходы почти не индексируют.

310-320
Около 15% ( в основном за счёт удорожания коммуналки)
Около 7 миллионов.
Рублевая масса и база вырастут не сильно, процентов на 5-10.




?

Log in